Правда о ПИФах. Индексные фонды.
#1
Отправлено 09 Ноябрь 2006 - 05:36
или трастами (trusts).
На сегодняшний день в США насчитывается порядка 8000 взаимных фондов. Это больше, чем количество торгуемых акций! Общий объём инвестиций
составляет более 7 триллионов долларов. В России зарегистрировано около 580 ПИФов под управлением 180 управляющих компаний. И их число постоянно
растёт. Как разобраться во всём этом многообразии? Какие фонды предпочесть? Ответ на удивление прост:
Покупайте только индексные фонды. Около 80% всех ПИФов проигрывают индексам фондового рынка.
Для большинства инвесторов покупка индексного фонда - наилучший выбор. Индексный фонд - это ПИФ, который следует за каким-нибудь индексом фондового
рынка. Это может быть Standard & Poor's 500 Stock Index, ММВБ 10, индекс всего фондового рынка или какого-то определённого сегмента.
Об этом Вы никогда не узнаете из рекламных проспектов! Но вот Вам простой пример. Зайдите на сайт www.investfunds.ru/funds/rate.phtml Здесь ведётся
рейтинг крупнейших российских ПИФов по доходности. Выберите Тип фондов - «Все», «Разбить рейтинг по категориям фондов» и нажмите «Показать рейтинг».
Найдите раздел индексных фондов и сравните доходность этого раздела с другими.
Что такое ПИФы?
ПИФ - это просто набор акций и/или облигаций. ПИФы - это финансовые посредники, они создаются для того, чтобы взять Ваши деньги, а потом их
инвестировать. Большинство ПИФов являются «активно управляемыми». Это означает, что пайщики платят управляющим ПИФа за активную покупку и
продажу фондом акций или облигаций.
Цена «активного управления»
Возможно, Вы думаете, что ПИФ обеспечивает преимущество своим пайщикам, нанимая «экспертов» в выборе акций? Но горькая истина заключается в том,
что подавляющее большинство ПИФов (около 80%) постоянно проигрывает средней доходности фондового рынка.
Почему так происходит? Неужели все эти дипломированные специалисты в дорогих костюмах - худшие эксперты в выборе акций? Нет и ещё раз нет. Всё очень
просто, большинство ПИФов проигрывает рынку из-за внутренних расходов, которые они берут с Вас каждый год за право быть пайщиком. Вы платите за
привилегию активного управления. Вы платите за увеличение продаж паёв фонда, за маркетинг, за рекламу, за торговые операции, а также за бизнес-ланч
управляющего и его загородную дачу. Цена за то, чтобы быть пайщиком среднего активно управляемого фонда, может быть очень и очень серьёзной.
Что это значит для Вас?
Средний активно управляемый фонд акций приносит пайщику годового дохода примерно на 2% меньше, чем фондовый рынок в целом. Это означает, что ещё до
того, как Ваш доллар поступит управляющему фонда для инвестиций, его компания возьмёт 2 цента. Возможно Вам покажется, что 2% не так уж и много,
когда рынок растёт на 20% ежегодно, как это было с 1995 по 1998. Хотя если взглянуть на историю, то американский фондовый рынок рос в среднем на 10% в
год. А теперь посмотрите насколько эти 2% важны для Вас: за 50 лет, инвестиция в 10 000 долларов превратится в 1 170 000 долларов (при 10% в год), а при
8% Вы получите только 470 000.
Для многих индексные фонды становятся начальной и конечной точкой при выборе инвестиций. Значительное число частных инвесторов приняли решение
инвестировать свои деньги в индексные фонды, и больше не думать об инвестировании. Они просто делают вклады и получают доход от будущего роста
национальной и мировой экономики.
Давайте немного на этом остановимся. Если Вы чувствуете себя достаточно комфортабельно, инвестируя в индексные фонды, и не хотите двигаться дальше,
то это Ваш выбор, и он достоин уважения. Складывается впечатление, что современное общество приветствует тех, кто способен взять на себя риск. Но нет
ничего хорошего в принятии на себя финансового риска, к которому Вы не готовы. Если Вы будете инвестировать в индексный фонд, а всё оставшееся
свободное время заниматься своими любимыми делами и наслаждаться жизнью - такой подход гораздо больше заслуживает уважения.
Индексные фонды остаются для частных инвесторов наименее затратными как по деньгам, так и по времени. В индексных фондах нет таких больших расходов
на управление, и Вы не будете так беспокоиться о своих инвестициях, как акционеры более динамичных, частных компаний время от времени.
Причин чтобы инвестировать в индексные фонды столько же, сколько инвесторов. Некоторые инвесторы ограничены во времени, желании и уверенности в
своих возможностях для того, чтобы самостоятельно выбирать и отслеживать отдельные акции. Но это ни в коем случае не делает их инвесторами более
низкого сорта. Наоборот, такое самосознание даёт им преимущество над теми, кто гонится за «большими сделками».
Инвестирование в индексные фонды позволяет людям участвовать в развитии экономики, позволяет стать участником фондового рынка наименее затратным и
рискованным способом. И я приветствую тех, кто понял этот подход и принял для себя решение о том, что индексные фонды - наилучший способ
инвестирования.
Индексный фонд S&P 500
С 1926 по 2002 год, S&P 500 - индекс 500 самых больших и наиболее доходных компаний США - рос в среднем на 10.2% в год (с реинвестицией дивидендов).
Это означает, что если бы Вы инвестировали 10 000 долларов в S&P 500 около 80 лет назад, то сегодня на Вашем счету лежало бы более 22 миллионов
долларов. Но большинство людей, инвестировавших в ПИФы акций, даже близко не получили бы подобного результата.
Как я уже говорил, средний активно управляемый ПИФ приносит ежегодного дохода на 1.8% меньше, чем S&P 500. Интересно, что вознаграждение
управляющей компании, таких активно управляемых ПИФов, как раз и составляет около 1.8% Возможно покажется, что процент не так уж и высок, но всё
познаётся в сравнении. Сумма в 22 миллиона долларов, о которой я говорил выше, оказалась бы на 6 миллионов меньше, если бы годовой доход был ниже всего
на 1.8%
Кроме того, ещё не учитывается тот факт, что активно управляемые фонды имеют более высокий оборот ценных бумаг (количество покупаемых и
продаваемых ценных бумаг за год), при этом торговые расходы и налоги ложатся на плечи пайщиков. Чем меньше оборот, тем ниже ежегодные расходы.
Индексные фонды обычно имеют годовой оборот менее 5%, а активно управляемые фонды - более 40%.
Наиболее популярными из российских индексов являются:
РТС - является официальным индикатором Фондовой биржи РТС, это взвешенный по капитализации индекс, в состав входят 50 обыкновенных и привилегированных акций.
РТС-2 - индекс акций второго эшелона является индикатором торгов на Фондовой бирже РТС акциями, отнесенными ко второму эшелону по признакам ликвидности и
капитализации.
ММВБ - в базу расчета Индекса ММВБ входят 18 ценных бумаг (обыкновенные, привилегированные акции 12-ти крупнейших и самых надежных эмитентов).
ММВБ 10 - представляет собой ценовой, не взвешенный индекс, рассчитываемый как среднее арифметическое изменения цен 10 наиболее ликвидных акций, допущенных
к обращению на Московской Межбанковской Валютной Бирже. Состав корзины индекса определяется один раз в квартал на основании 4 показателей ликвидности.
На основе индекса ММВБ работают несколько индексных фондов.
Полный текст статьи Вы можете найти на сайте http://etrader.intway.info в разделе "Статьи"
#2
Отправлено 09 Ноябрь 2006 - 11:58
#3
Отправлено 10 Ноябрь 2006 - 01:24
#4
Отправлено 22 Декабрь 2006 - 12:35
Evgeny писал(а) пт, 10 ноября 2006 02:58 |
В списке фондов на площадке Интвэй - 2 фонда также являются индексными. |
А можно узнать какие именно?Я, как начинающий человек в этом деле, хотела бы понять, где в названии того или иного фонда присутствует этот индекс или этот индекс надо где-то в другом месте смотреть?Спасибо.
#5
Отправлено 22 Декабрь 2006 - 12:52
#6
Отправлено 22 Декабрь 2006 - 12:51
#7
Отправлено 24 Декабрь 2006 - 01:55
#8
Отправлено 27 Март 2007 - 10:00
#10
Отправлено 13 Ноябрь 2010 - 08:37
http://www.rbcdaily..../finance/527124
#11
Отправлено 04 Апрель 2011 - 10:50
#13
Отправлено 13 Июль 2012 - 02:52
#14
Отправлено 21 Январь 2013 - 09:32
#15
Отправлено 11 Ноябрь 2013 - 12:42
Количество пользователей, читающих эту тему: 1
0 пользователей, 1 гостей, 0 анонимных