Перейти к содержимому


Фотография

Правда о ПИФах. Индексные фонды.


  • Авторизуйтесь для ответа в теме
Сообщений в теме: 14

#1 etrader

etrader

    Претендент

  • Пользователи+
  • PipPip
  • 18 сообщений

Отправлено 09 Ноябрь 2006 - 05:36

Многие начинают своё знакомство с миром инвестиций с ПИФов - паевых инвестиционных фондов. На Западе их называют взаимными фондами (mutual funds)
или трастами (trusts).

На сегодняшний день в США насчитывается порядка 8000 взаимных фондов. Это больше, чем количество торгуемых акций! Общий объём инвестиций
составляет более 7 триллионов долларов. В России зарегистрировано около 580 ПИФов под управлением 180 управляющих компаний. И их число постоянно
растёт. Как разобраться во всём этом многообразии? Какие фонды предпочесть? Ответ на удивление прост:

Покупайте только индексные фонды. Около 80% всех ПИФов проигрывают индексам фондового рынка.

Для большинства инвесторов покупка индексного фонда - наилучший выбор. Индексный фонд - это ПИФ, который следует за каким-нибудь индексом фондового
рынка. Это может быть Standard & Poor's 500 Stock Index, ММВБ 10, индекс всего фондового рынка или какого-то определённого сегмента.

Об этом Вы никогда не узнаете из рекламных проспектов! Но вот Вам простой пример. Зайдите на сайт www.investfunds.ru/funds/rate.phtml Здесь ведётся
рейтинг крупнейших российских ПИФов по доходности. Выберите Тип фондов - «Все», «Разбить рейтинг по категориям фондов» и нажмите «Показать рейтинг».
Найдите раздел индексных фондов и сравните доходность этого раздела с другими.

Что такое ПИФы?

ПИФ - это просто набор акций и/или облигаций. ПИФы - это финансовые посредники, они создаются для того, чтобы взять Ваши деньги, а потом их
инвестировать. Большинство ПИФов являются «активно управляемыми». Это означает, что пайщики платят управляющим ПИФа за активную покупку и
продажу фондом акций или облигаций.

Цена «активного управления»

Возможно, Вы думаете, что ПИФ обеспечивает преимущество своим пайщикам, нанимая «экспертов» в выборе акций? Но горькая истина заключается в том,
что подавляющее большинство ПИФов (около 80%) постоянно проигрывает средней доходности фондового рынка.

Почему так происходит? Неужели все эти дипломированные специалисты в дорогих костюмах - худшие эксперты в выборе акций? Нет и ещё раз нет. Всё очень
просто, большинство ПИФов проигрывает рынку из-за внутренних расходов, которые они берут с Вас каждый год за право быть пайщиком. Вы платите за
привилегию активного управления. Вы платите за увеличение продаж паёв фонда, за маркетинг, за рекламу, за торговые операции, а также за бизнес-ланч
управляющего и его загородную дачу. Цена за то, чтобы быть пайщиком среднего активно управляемого фонда, может быть очень и очень серьёзной.

Что это значит для Вас?

Средний активно управляемый фонд акций приносит пайщику годового дохода примерно на 2% меньше, чем фондовый рынок в целом. Это означает, что ещё до
того, как Ваш доллар поступит управляющему фонда для инвестиций, его компания возьмёт 2 цента. Возможно Вам покажется, что 2% не так уж и много,
когда рынок растёт на 20% ежегодно, как это было с 1995 по 1998. Хотя если взглянуть на историю, то американский фондовый рынок рос в среднем на 10% в
год. А теперь посмотрите насколько эти 2% важны для Вас: за 50 лет, инвестиция в 10 000 долларов превратится в 1 170 000 долларов (при 10% в год), а при
8% Вы получите только 470 000.

Для многих индексные фонды становятся начальной и конечной точкой при выборе инвестиций. Значительное число частных инвесторов приняли решение
инвестировать свои деньги в индексные фонды, и больше не думать об инвестировании. Они просто делают вклады и получают доход от будущего роста
национальной и мировой экономики.

Давайте немного на этом остановимся. Если Вы чувствуете себя достаточно комфортабельно, инвестируя в индексные фонды, и не хотите двигаться дальше,
то это Ваш выбор, и он достоин уважения. Складывается впечатление, что современное общество приветствует тех, кто способен взять на себя риск. Но нет
ничего хорошего в принятии на себя финансового риска, к которому Вы не готовы. Если Вы будете инвестировать в индексный фонд, а всё оставшееся
свободное время заниматься своими любимыми делами и наслаждаться жизнью - такой подход гораздо больше заслуживает уважения.

Индексные фонды остаются для частных инвесторов наименее затратными как по деньгам, так и по времени. В индексных фондах нет таких больших расходов
на управление, и Вы не будете так беспокоиться о своих инвестициях, как акционеры более динамичных, частных компаний время от времени.

Причин чтобы инвестировать в индексные фонды столько же, сколько инвесторов. Некоторые инвесторы ограничены во времени, желании и уверенности в
своих возможностях для того, чтобы самостоятельно выбирать и отслеживать отдельные акции. Но это ни в коем случае не делает их инвесторами более
низкого сорта. Наоборот, такое самосознание даёт им преимущество над теми, кто гонится за «большими сделками».

Инвестирование в индексные фонды позволяет людям участвовать в развитии экономики, позволяет стать участником фондового рынка наименее затратным и
рискованным способом. И я приветствую тех, кто понял этот подход и принял для себя решение о том, что индексные фонды - наилучший способ
инвестирования.

Индексный фонд S&P 500

С 1926 по 2002 год, S&P 500 - индекс 500 самых больших и наиболее доходных компаний США - рос в среднем на 10.2% в год (с реинвестицией дивидендов).

Это означает, что если бы Вы инвестировали 10 000 долларов в S&P 500 около 80 лет назад, то сегодня на Вашем счету лежало бы более 22 миллионов
долларов. Но большинство людей, инвестировавших в ПИФы акций, даже близко не получили бы подобного результата.

Как я уже говорил, средний активно управляемый ПИФ приносит ежегодного дохода на 1.8% меньше, чем S&P 500. Интересно, что вознаграждение
управляющей компании, таких активно управляемых ПИФов, как раз и составляет около 1.8% Возможно покажется, что процент не так уж и высок, но всё
познаётся в сравнении. Сумма в 22 миллиона долларов, о которой я говорил выше, оказалась бы на 6 миллионов меньше, если бы годовой доход был ниже всего
на 1.8%

Кроме того, ещё не учитывается тот факт, что активно управляемые фонды имеют более высокий оборот ценных бумаг (количество покупаемых и
продаваемых ценных бумаг за год), при этом торговые расходы и налоги ложатся на плечи пайщиков. Чем меньше оборот, тем ниже ежегодные расходы.
Индексные фонды обычно имеют годовой оборот менее 5%, а активно управляемые фонды - более 40%.


Наиболее популярными из российских индексов являются:

РТС - является официальным индикатором Фондовой биржи РТС, это взвешенный по капитализации индекс, в состав входят 50 обыкновенных и привилегированных акций.

РТС-2 - индекс акций второго эшелона является индикатором торгов на Фондовой бирже РТС акциями, отнесенными ко второму эшелону по признакам ликвидности и
капитализации.

ММВБ - в базу расчета Индекса ММВБ входят 18 ценных бумаг (обыкновенные, привилегированные акции 12-ти крупнейших и самых надежных эмитентов).

ММВБ 10 - представляет собой ценовой, не взвешенный индекс, рассчитываемый как среднее арифметическое изменения цен 10 наиболее ликвидных акций, допущенных
к обращению на Московской Межбанковской Валютной Бирже. Состав корзины индекса определяется один раз в квартал на основании 4 показателей ликвидности.

На основе индекса ММВБ работают несколько индексных фондов.


Полный текст статьи Вы можете найти на сайте http://etrader.intway.info в разделе "Статьи"

#2 Evgeny

Evgeny

    Эксперт

  • Главные администраторы
  • PipPipPipPipPipPipPipPipPip
  • 935 сообщений
  • Пол:Мужчина

Отправлено 09 Ноябрь 2006 - 11:58

В списке фондов на площадке Интвэй - 2 фонда также являются индексными.

#3 etrader

etrader

    Претендент

  • Пользователи+
  • PipPip
  • 18 сообщений

Отправлено 10 Ноябрь 2006 - 01:24

По сути все ETF - те же индексные фонды.

#4 brilliantovaya9

brilliantovaya9

    Претендент

  • Пользователи+
  • PipPip
  • 22 сообщений

Отправлено 22 Декабрь 2006 - 12:35

Evgeny писал(а) пт, 10 ноября 2006 02:58

В списке фондов на площадке Интвэй - 2 фонда также являются индексными.

А можно узнать какие именно?Я, как начинающий человек в этом деле, хотела бы понять, где в названии того или иного фонда присутствует этот индекс или этот индекс надо где-то в другом месте смотреть?Спасибо.

#5 brilliantovaya9

brilliantovaya9

    Претендент

  • Пользователи+
  • PipPip
  • 22 сообщений

Отправлено 22 Декабрь 2006 - 12:52

И ещё.Прочитала кое-какой материал об украинских ПИФах, а также российских.Так вот мнения совершенно расходятся.Одни говорят,что индексные это риск, другие говорят, что риск минимальный. :? :? :? Как в этом всем разобраться?Спасибо!

#6 CzechRepublic

CzechRepublic

    Эксперт

  • Пользователи+
  • PipPipPipPipPipPipPipPipPip
  • 1 143 сообщений

Отправлено 22 Декабрь 2006 - 12:51

Чтобы много не писать - дам просто ссылку.Там все о фондах:

http://www.nlu.ru/pif/

#7 brilliantovaya9

brilliantovaya9

    Претендент

  • Пользователи+
  • PipPip
  • 22 сообщений

Отправлено 24 Декабрь 2006 - 01:55

Спасибо!Мозгов прибавилось :D .Ещё раз спасибо.

#8 etrader

etrader

    Претендент

  • Пользователи+
  • PipPip
  • 18 сообщений

Отправлено 27 Март 2007 - 10:00

Интересная статья о российских индексных ПИФах: http://www.stockport...rticle/bb210307

#9 orabin

orabin

    Претендент

  • Пользователи+
  • PipPip
  • 27 сообщений

Отправлено 01 Июнь 2009 - 05:15

Как Маша и Витя в ПИФы инвестировали

#10 orabin

orabin

    Претендент

  • Пользователи+
  • PipPip
  • 27 сообщений

Отправлено 13 Ноябрь 2010 - 08:37

Похоже нас скоро ждет этап "оптимизации" работы закрытых ПИФов недвижимости
http://www.rbcdaily..../finance/527124

#11 orabin

orabin

    Претендент

  • Пользователи+
  • PipPip
  • 27 сообщений

Отправлено 04 Апрель 2011 - 10:50

ПИФы на фоне лучших по годовой доходности активов в 2011 год
http://www.bifin.ru/article/5#Y2011

#12 orabin

orabin

    Претендент

  • Пользователи+
  • PipPip
  • 27 сообщений

Отправлено 03 Август 2011 - 04:57

Пифы против депозитов
http://www.kommersan.../vlozheniya.jpg

#13 orabin

orabin

    Претендент

  • Пользователи+
  • PipPip
  • 27 сообщений

Отправлено 13 Июль 2012 - 02:52

в 2012 году наиболее популярны ПИФы облигаций

#14 orabin

orabin

    Претендент

  • Пользователи+
  • PipPip
  • 27 сообщений

Отправлено 21 Январь 2013 - 09:32

Помощник президента, бывший министр экономического развития Эльвира Набиуллина предлагает расширить налоговые льготы для частных инвесторов. Ввести льготы на инвестиции в ценные бумаги, в том числе ПИФы. Ввести налоговые вычеты в размере положительного финансового результата от продажи ценных бумаг и паев открытых ПИФов, ограничив их размер по регрессивной шкале (после трех лет владения — 3 млн руб., пяти лет — 5 млн руб., 10 лет — без ограничений) или же привязав к сроку владения. Самое радикальное предложение — нулевой налог для частных лиц и компаний после года владения акциями. Предлагается также устанавливать льготы в зависимости от статуса инвестиций или инвестора: для доходов от акций инновационных компаний налог может быть обнулен уже после года владения без ограничения по сумме. Еще одна идея - обнуление налога на доходы от прироста капитала стратегических инвесторов.

#15 keun_sok

keun_sok

    Новичок

  • Пользователи
  • Pip
  • 3 сообщений

Отправлено 11 Ноябрь 2013 - 12:42

Да уж, было бы неплохо, если бы ввели налоговые льготы для частных инвесторов. Я так понимаю, что предлагалось это довольно давно, а что сейчас какая ситуация? Я вообще подумываю обратиться в компанию Аврора консалтинг - слышали про такую?




Количество пользователей, читающих эту тему: 0

0 пользователей, 0 гостей, 0 анонимных